على الرغم من توقعات رفع معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمعدلين إضافيين ، إلا أن المؤشرات المالية الرئيسية الأمريكية انتهت الشهر الماضي والربع الأول والنصف الأول من العام على موجة إيجابية.

في خطابه خلال المنتدى الأسبوع الماضي في البنك المركزي الأوروبي، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عزم البنك المركزي الأمريكي على رفع معدلات الفائدة هذا العام مرتين إضافيتين.

بحسب رأيه ، من المتوقع أن "سيكون هناك طريق طويل" لتقليل التضخم إلى مستوى 2٪ "، و "ستستغرق بعض الوقت لظهور تأثير السياسة النقدية المتشددة بالكامل ، خاصة فيما يتعلق بالتضخم".

لا تزال هناك توقعات لزيادة تكلفة الاقتراض من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، مما يدعم الديناميكية الإيجابية للدولار. ومع ذلك ، لا يمنع ذلك أيضًا ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية ، التي حصلت على دعم من البيانات الاقتصادية الإيجابية التي صدرت في يونيو والأسبوع الماضي.

على وجه التحديد، وفقًا للبيانات النهائية المقدمة، نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول بنسبة +2.0%، مما كان أفضل من التوقعات الأولية للنمو بنسبة +1.3%. أكدت بيانات الناتج المحلي الإجمالي انخفاض مخاطر الانتقال الاقتصاد الوطني إلى الركود.

بيانات أخرى مهمة نُشرت أيضًا في الأسبوع الماضي أشارت إلى ارتفاع طلبات السلع ذات الاستخدام الطويل في مايو بنسبة +1.7%، والسلع الرأسمالية بنسبة +0.7% (باستثناء الأسلحة والطيران).

في الوقت نفسه، أكد تقرير مؤتمر اللجنة الاستشارية نتائج استطلاع أراء حوالي 3000 أسرة أمريكية ثقة عالية من المستهلكين الأمريكيين (109.7 مقارنةً بالقيم السابقة للمؤشر 102.3 و 101.3 و 104.2). فيما تم تعديل مؤشر ثقة المستهلكين من جامعة ميشيغان في نسخته النهائية في شهر يونيو من 63.9 إلى 64.4 (مقابل التوقعات 63.9 والقيم السابقة 59.2 و 57.7).

المؤشرات هذه هي مؤشرات رائدة للإنفاق الاستهلاكي الذي يشكل جزءًا كبيرًا من النشاط الاقتصادي الشامل، ويشير مستوى ثقة المستهلكين العالي إلى نمو الاقتصاد.

يعتقد الاقتصاديون أن الاقتصاد الأمريكي محمي من خطر الركود بواسطة عدة آليات (إنشاء وظائف نشطة، جاذبية الأرباح للشركات، خفض معدل الادخار للأسر في الولايات المتحدة، وبرامج دعم الاستثمار والتحول الطاقي الحكومية).

وتمثل يوم الجمعة الماضيه ترقية قوية للأسبوع التجاري للشهر. ابتهج المستثمرون في الاقتصاد الأمريكي ببيانات فهرس تكلفة الإنفاق الشخصي (PCE) التي أكدت اتجاه تراجع التضخم، والذي بدوره قد يجبر مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على استمرار الموقف الانتظاري وعدم رفع معدل الفائدة مزيدًا.

عند الحديث عن إمكانية زيادتين أخريين في معدل الفائدة هذا العام ، ألمح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بول باول إلى أنه لم يتم اتخاذ قرار نهائي بشأن الاجتماع الذي سيعقد في يوليو. "نحن لا نريد أن نكون مبالغين" ، قال باول ، و "سنستمر في اتخاذ القرارات من اجتماع إلى اجتماع بناءً على البيانات الواردة وتأثيرها على الآفاق وتوازن المخاطر".

وفي هذا السياق ، لفتت أيضًا انتباه أعضاء السوق إلى تصريح رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافاييل بوستيكا في الأسبوع الماضي ، حيث أشار إلى ضرورة الحفاظ على معايير سياسة الائتمان والنقدية للفيدرالي دون تغيير في الاجتماع الذي سيعقد في يوليو ، حيث تكون توقعات التضخم الآن أقل من مستوى يونيو.

أنبأت النتائج الإيجابية لاختبارات الإجهاد التي أجرتها مجلس الاحتياطي الاتحادي حول النظام المصرفي المؤلفة في الأسبوع الماضي المستثمرين. هذه النتائج أظهرت أن معظم البنوك الكبرى في الولايات المتحدة قادرة على تحمل ركود اقتصادي شديد باستخدام السيولة النقدية الحالية، وفي حالة حدوث أحداث غير متوقعة جديدة، فإنه تم تطوير آليات الدعم الفوري من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي.

بعبارة أخرى، لا يزال هناك مزيد من الأسباب لمزيد من الارتفاع في مؤشرات الأسهم الأمريكية من أسباب الانخفاض فيها.

فيما يعتقد أن المستثمرين في الاقتصاد الأمريكي سوف يحصلون اليوم على مزيد من المعلومات الإيجابية. في الساعة 13:45 ستحدد S&P Global التقييم النهائي لنشاط العمل في قطاع التصنيع، وفي الساعة 14:00 (بتوقيت غرينتش) سيتم نشر مؤشر ISM لنشاط الأعمال في قطاع التصنيع (PMI).

وفقًا لبيانات ISM ، من المتوقع أن تشهد النشاط التجاري في قطاع التصنيع ومؤشر PMI نموًا في يونيو إلى 47.2 من 46.9 في الشهر السابق ، وقد يتم تعديل مؤشر الطلبات الجديدة من 42.6 (في مايو) إلى 44.0.

على الرغم من أن القيم ما زالت أدنى من 50 ، الذي يفصل بين نمو النشاط والتباطؤ ، فإن النمو النسبي قد يدعم كل من الدولار ومؤشرات الأسهم الأمريكية.

إذا كانت القيمة الفعلية أقل من التوقعات ، فمن المتوقع بدء تصحيح هابط في سوق الأسهم الأمريكية ، وعلى وجه الخصوص في مؤشر ستاندرد اند بورز 500.

وسيكون تركيز هذا الأسبوع على تقرير وزارة العمل الأمريكية الذي سيتم نشره يوم الجمعة ويحتوي على البيانات لشهر يونيو (للأحداث التي وقعت هذا الأسبوع ، انظر أهم الأحداث الاقتصادية للأسبوع 03.07.2023 - 09.07.2023).

من الناحية الفنية، يتطور مؤشر S&P 500 بشكل صاعد ضمن سوق ثورية عالمية، حيث يتمتع بمقاومة قوية على مستويات الدعم 2910.00 و 2610.00، وهي المستويات التي تفصل بين السوق الثوري العالمي والسوق الدببي. يمكن أن يكون اختراق أعلى مستوى لشهر يونيو 4461.00 إشارة لفتح مراكز طويلة جديدة (لمزيد من التفاصيل والسيناريو البديل، انظر "S&P 500: سيناريوهات الديناميكا في 03.07.2023").

*) نسخ الإشارات إلى Instaforex -

https://www.ifxteam.com/ar/forexcopy_system?x=P...

**) نظام بام في Instaforex -

https://www.ifxteam.com/ar/pamm_system?x=PKEZZ

***) افتح حساب تداول في إنستافوركس -

https://www.ifxteam.com/ar/fast_open_live_accou...

https://www.ifxteam.com/ar/open_live_account?x=...