في يوم الاثنين، لم تظهر زوج العملات EUR/USD تقلبات عالية وبدأت تصحيحًا هابطًا ضعيفًا، كما توقعنا. في المبدأ، لم تؤثر الأحداث الأساسية المخطط لها على مزاج السوق (سنتحدث عنها لاحقًا). وربما لم يكن من المفترض أن تؤثر. يجدر بنا أن نذكر أن زوج العملات EUR/USD يتم حاليًا في إطار تصحيح صعودي قوي بعد هبوطه الشهري. يمكن أن يكون هناك أنواع مختلفة من التصحيحات. تلك التي يجب حقًا تمييزها تتراوح بين 30% و 100%. في هذه المرة، يمكن أن يتم تصحيح العملة الأوروبية بنسبة 60-70%، ولا يوجد شيء غريب أو مدهش في ذلك. لقد تحدثنا كثيرًا خلال الأشهر الماضية عن أن العملة الأوروبية مشتراة بشدة وتتمركز بشكل مرتفع جدًا بالنسبة للخلفية الأساسية المتاحة لها. لذلك، نتوقع شيئًا واحدًا فقط - الهبوط.

في الآونة الأخيرة، عادت عامل الفائدة إلى الصدارة. حصلت الأسواق على معلومات جديدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، وتبين فجأة أن كلا البنكين المركزيين يسمحان بتشديد السياسة النقدية بشكل أكبر مما كان متوقعًا قبل بضعة أشهر. يعتقد البنك المركزي الأوروبي أن الفائدة يمكن أن تستمر في الارتفاع خلال الخريف، في حين أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن الفائدة يمكن أن ترتفع مرة أو مرتين أخرى. ومع ذلك، في أي حال، يتعلق الأمر بأن كلا البنكين المركزيين مستعدان لمواصلة التشديد فوق القيم "المخططة". وبالتالي، لا يوجد مزايا للعملة الأوروبية مقابل الدولار بعد أن ارتفعت بالفعل 1550 نقطة خلال الأرباع الثلاثة الأخيرة. وعلاوة على ذلك، فإن فائدة مجلس الاحتياطي الفيدرالي أعلى من فائدة البنك المركزي الأوروبي وستظل كذلك، لأن البنك المركزي الأوروبي ليس لديه الإمكانيات التي يتمتع بها المنظم الأمريكي. وقد أظهرت اقتصادات الاتحاد الأوروبي انكماشًا بنسبة 0.1٪ خلال الأرباع الأخيرة، على عكس الاقتصاد الأمريكي الذي تراجعت وتيرة نموه، ولكنه لا يزال موجودًا.

ومن غير المنطقي الحديث عن حالة سوق العمل والبطالة. في الولايات المتحدة، تتمتع هذه المؤشرات بالنظام، ونسبة البطالة في الاتحاد الأوروبي تبلغ 6.5%. وبالتالي، فإن رأينا لا يزال هو نفسه: الطريق الوحيد لليورو هو الانخفاض، إذا كان الأساس الأساسي له أي قيمة.

فيليب لاين كان "صقرًا".

صرح رئيس الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لاين يوم الاثنين بأن رفع الفائدة في يوليو سيكون مناسبًا. بهذا التصريح، لم يكشف عن شيء جديد. لقد قلنا مرارًا وتكرارًا أنه بعد تباطؤ وتيرة تشديد السياسة النقدية إلى الحد الأدنى، يجب توقع ثلاثة زيادات أخرى في الفائدة. وبالتالي، ستصل الفائدة بالتأكيد إلى 4.25%. هذا ليس خبرًا جديدًا ولا تعزيزًا لموقف الصقر للمنظم، ولذلك لم يتفاعل السوق بأي شكل من الأشكال مع هذا البيان. بالضبط كما تجاهل تصريحات لويس دي جيندوسا وإيزابيل شنابيل.

أفاد السيد لين بأن التضخم في الاتحاد الأوروبي سينخفض إلى 2٪ في السنوات القادمة، مما يشير بذلك إلى عدم حرص الجهة التنظيمية على الإسراع في هذا الأمر، على عكس ما يحدث في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي يسعى لإعادة التضخم إلى 2٪ في أقصر وقت ممكن (وبدأ رفع الأسعار بعد نصف عام). وبشكل غير مباشر، يشير هذا إلى أن الأسعار لن ترتفع لفترة طويلة. وإذا كان الأمر كذلك، فإنها سترتفع إلى 4.25٪ أو 4.5٪ كحد أقصى. وهذا يعني مرة واحدة أو مرتين. وهذا هو عدد المرات التي يمكن أن ترتفع فيها أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

وإذا استمر التضخم في الاتحاد الأوروبي في الانخفاض بمعدلات طبيعية، فلن يكون من المنطقي مواصلة تشديد السياسة النقدية، مما يدفع بالاقتصاد الخاص بالبلد إلى الركود. فما هو حساب البنك المركزي الأوروبي؟ حتى عدة أرباع من النمو السلبي ليست مشكلة. عندما يبدأ التضخم في الاقتراب من 2٪، ستبدأ الأسعار في الانخفاض والاقتصاد في الانتعاش. ومع ذلك، كلما ارتفعت الأسعار في عام 2023، كلما انخفض الاقتصاد بشدة. ثم قد يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لحل مشكلة الركود. الاستنتاج هو أن اليورو لا يوجد لديه أسباب للاستمرار في الارتفاع مقابل الدولار الأمريكي.

متوسط ​​تقلب زوج اليورو / الدولار خلال الأيام الخمسة الماضية حتى 20 يونيو يبلغ 77 نقطة ويتميز بـ "متوسط ​​". وبالتالي ، نتوقع حركة الزوج بين مستويات 1.0843 و 1.0977 يوم الثلاثاء. سيشير عكس اتجاه مؤشر هايكن أشي للارتداد مرة أخرى إلى الاتجاه الصاعد.

مستويات الدعم القريبة:

S1 - 1.0925

S2 - 1.0864

S3 - 1.0803

مستويات المقاومة القريبة:

R1 - 1.0986

R2 - 1.1047

R3 - 1.1108

توصيات التداول:

يستمر زوج اليورو / الدولار في التداول فوق خط المتوسط ​​المتحرك. يجب النظر في المراكز الطويلة الأجل مع أهداف 1.0977 و 1.0986 في حالة عكس اتجاه مؤشر هايكن أشي للارتداد. ستصبح المراكز القصيرة مجددًا ذات أهمية عند تثبيت السعر بشكل عكسي أدناه خط المتوسط ​​المتحرك مع أهداف 1.0803 و 1.0742.

نوصي بالاطلاع على:

نظرة على زوج GBP/USD. 20 يونيو. الجنيه يقترب من اجتماع بنك إنجلترا بحالة معنوية رائعة.

توقعات وإشارات تداول لزوج EUR/USD في 20 يونيو. تقرير COT. تحليل مفصل لحركة الزوج والصفقات التجارية.

توقعات وإشارات تداول لزوج GBP/USD في 20 يونيو. تقرير COT. تحليل مفصل لحركة الزوج والصفقات التجارية.

توضيحات للرسوم البيانية:

قنوات الانحدار الخطي - تساعد على تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فهذا يعني أن الاتجاه الحالي قوي.

الخط المتحرك المتوسط ​​(إعدادات 20،0، smoothed) - يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب اتباعه في التداول الآن.

مستويات موراي - مستويات الهدف للحركات والتصحيحات.

مستويات الانحراف القياسي (الخطوط الحمراء) - القناة السعرية المحتملة التي سيتحرك فيها الزوج خلال الأيام القادمة، استنادًا إلى مؤشرات الانحراف القياسي الحالية.

مؤشر CCI - دخوله في منطقة البيع الزائد (أقل من -250) أو منطقة الشراء الزائد (أعلى من +250) يعني اقتراب عكس اتجاه الاتجاه الحالي.