أشارت أحدث البيانات عن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة إلى المخاطر التي قد يتكبدها الاقتصاد إذا لم يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في التصرف بشكل أكثر قوة. في غضون ذلك ، انخفض الجنيه بعد أن حث المسؤولون البريطانيون الاتحاد الأوروبي على عدم الذعر أو الجلبة بشأن التغييرات المقترحة على اتفاقية التجارة بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.

كما ذكرنا سابقًا ، استمرت أسعار المستهلك الأمريكي في الارتفاع في أكتوبر بأسرع وتيرة لها منذ عام 1990. وهذا يعني أن الاقتصاد الأمريكي قد تعافى بقوة من جائحة فيروس كورونا ولم يعد بحاجة إلى إجراءات تحفيزية. إن الضغوط التضخمية الحادة تؤثر سلبًا بالفعل على القوة الشرائية للأسر ، حتى في مواجهة ارتفاع الأجور.

لكي نكون دقيقين ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.9٪ على أساس شهري و 6.2٪ على أساس سنوي. حيث ان كلاهما تجاوز تقديرات الاقتصاديين ، مما أدى إلى زيادة التقلبات في أسواق الأسهم والعملات الأجنبية.

وكان ارتفاع أسعار الكهرباء والإسكان والأغذية والسيارات هو الذي أدى إلى تضخم هذه الأسعار ، مما أدى بالتالي إلى زيادة عوائد السندات لأجل 10 سنوات ومعدلات الدولار. وفي الوقت نفسه ، عززت أرباح الشركات القوية من أسعار السلع الاستهلاكية والخدمات ، كما يتضح من ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين. كما أدى الضغط الشديد على سلاسل التوريد ونقص العمال المهرة إلى زيادة التكاليف على أصحاب الأعمال ، والتي تحولت بسرعة إلى أكتاف المستهلكين العاديين.

من المرجح أن تؤثر البيانات على القرارات المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، خاصة وأن البنك المركزي يتوقع استمرار التضخم المرتفع حتى نهاية هذا العام. إذا حدث هذا ، فسيضطر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى التصرف بشكل أكثر قوة ، مما سيؤدي إلى انخفاض حاد في مشتريات السندات وزيادة مبكرة في أسعار الفائدة.

يمكن أن تشكل البيانات أيضًا مشاكل سياسية للرئيس الأمريكي جو بايدن والديمقراطيين حيث يسعون لتمرير ما يقرب من 2 تريليون دولار من الضرائب وحزمة الإنفاق ، بالإضافة إلى الدفاع عن أغلبية ضئيلة في الكونجرس في انتخابات التجديد النصفي العام المقبل. إن الارتفاع الخطير في التضخم لن يساعدهم بالتأكيد في تحقيق هذه الأهداف.

بالطبع ، هناك حل لهذه المشكلة - استبدال رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي ، جيروم باول ، وهو جمهوري. لكن هذا يمكن أن يخلق بعض المشاكل والضغط على سوق الأوراق المالية ، والذي يكون محمومًا بشكل كبير من خلال تدابير التحفيز.

على أي حال ، ورد أن بايدن قد أجرى مقابلة مع لايل برينارد مؤخرًا ، مما يشير إلى أن الرئيس لا يزال يفكر في من سيتم تعيينه كزعيم للبنك المركزي للسنوات الأربع القادمة. تنتهي ولاية باول في فبراير من العام المقبل ، وقال بايدن إنه سيتخذ قرارًا سريعًا. باول وبرينارد هما الشخصان الوحيدان اللذان أعلنا نضالهما على المقعد.

لكن حقيقة أن التضخم يضر بأموال الأمريكيين لا يضيف بالضبط إلى مصداقية الحزب الديمقراطي في انتخابات التجديد النصفي. على هذا النحو ، كرر البيت الأبيض مؤخرًا أن أسعار الطاقة هي المحرك الرئيسي للنمو وأن إدارته تعمل على إيجاد طرق لخفض هذه التكاليف.

فيما يتعلق بالإحصائيات الأخرى ، ذكرت وزارة العمل الأمريكية أن تكاليف الإسكان ارتفعت بنسبة 0.5٪ في أكتوبر بسبب ارتفاع معدلات الإيجار. كما ارتفعت أسعار السيارات الجديدة بنسبة 1.4٪ ، هذه المرة بسبب النقص الواسع في أشباه الموصلات. كما قفزت أسعار السيارات المستعملة 2.5٪ ، وأسعار المواد الغذائية 5.3٪ ، وأسعار البنزين 6.1٪ ، وتكاليف الكهرباء 1.8٪. على الأرجح ، سيستمر النمو في الربع الأخير من هذا العام ، لكن حل المشكلات في سلاسل التوريد يمكن أن يخفف من الضغوط التضخمية.

مباشرة بعد إصدار هذه البيانات ، أجريت مقابلة مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي. وقالت إنها تتوقع انخفاض التضخم المرتفع بعد تراجع كوفيد-19 ، وأكدت أنه سيكون من "السابق لأوانه" رفع أسعار الفائدة الآن أو تقليص برنامج شراء السندات الأكبر. كما أشارت إلى أن التضخم المرتفع ناتج عن مشاكل ضيقة في سلاسل التوريد وارتفاع طلب المستهلكين على السلع.

بالحديث عن زوج العملات اليورو دولار ، يعتمد الكثير حاليًا على قاعدة الرقم 15 لأن الانخفاض أدناه سيؤدي إلى مزيد من الانخفاض إلى 1.1460 و 1.1410. في غضون ذلك ، فإن القفزة فوق المستوى ستؤدي إلى الارتفاع إلى 1.1560 ثم إلى 1.1640.

المملكة المتحدة

انخفض الجنيه الإسترليني يوم أمس مباشرة بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية. في الوقت نفسه ، لم يكن هناك الكثير من التفاؤل على الرغم من أن سلطات المملكة المتحدة دعت الاتحاد الأوروبي إلى التزام الهدوء وسط النزاع المتصاعد حول أيرلندا الشمالية. حذر كبير مفاوضي خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي من أن المفاوضات الجديدة التي تهدف إلى تجنب قطع العلاقات التجارية تسير بشكل سيء للغاية.

قال وزير خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ديفيد فروست: "أقترح بلطف أن يظل أصدقاؤنا الأوروبيون هادئين وأن يحافظوا على تناسق الأمور". وتحدث على الفور بعد التقارير التي تفيد بأن الاتحاد الأوروبي يفكر في إنهاء اتفاقية التجارة الحرة مع المملكة المتحدة إذا أوفت حكومة بوريس جونسون بتهديدها وعلقت من جانب واحد جزءًا من الاتفاقية الخاصة بأيرلندا الشمالية.

في الوقت الحاضر ، تشارك المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي في جولة جديدة من المفاوضات المتعلقة بعلاقتهما بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. دعت المملكة المتحدة إلى مراجعة بروتوكول أيرلندا الشمالية ، ولكن إذا لم يوافق الاتحاد الأوروبي ، فقد هددت بأنها ستطبق المادة 16 ، التي تسمح بتعليق محدود للصفقة.

بالطبع ، هذا يضر بالجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي ، ولكن في الوقت الحالي يعتمد الكثير على 1.3470 لأن الانهيار سيؤدي إلى انخفاض أعمق إلى 1.3425 و 1.3370 وقاع الرقم 33. وفي الوقت نفسه ، فإن الارتفاع إلى 1.3560 سيؤدي إلى زيادة أخرى إلى 1.3600 و 1.3650.