جني الأرباح على صفقات الشراء بعد صدور إحصاءات قوية عن سوق العمل الأمريكي في يونيو أعطى الذهب ثاني أسوأ يوم في عام 2019، فقد انخفضت أسعار العقود الآجلة بنسبة 1.6%، هذا أفضل قليلاً من -1.8% في اليوم الأول من شهر يوليو بناءً على المعلومات التي تفيد بأن دونالد ترامب كان قادرًا على التفاوض مع شي جين بينغ لاستئناف المفاوضات التجارية بين واشنطن وبكين، بشكل عام ، في العام الحالي ، فقد المعدن الثمين 1% أو أكثر من قيمته يوميًا بست مرات فقط وظلت ظروف السوق على الرغم من التراجع في نهاية النصف الأول من الصيف صاعدة.

خلال الشهر الماضي ، ووفقًا لتقديرات كومرز بنك، زادت أسهم صناديق التبادل المتخصصة بمقدار 110 أطنان ، وزاد المضاربون صفقات شراء الذهب بحوالي ست مرات، إن استمرار التوترات الجيوسياسية والحمائية والتباطؤ في الاقتصاد العالمي يجبر البنوك المركزية على تنويع الاحتياطيات لصالح المعدن النفيس، في عام 2018 زادت احتياطياتها بنسبة 651.5 طن (+ 74% على أساس سنوي) من يناير إلى مايو 2019 - بنسبة 73 ٪ على أساس سنوي. إذا زادت روسيا والصين من مشترياتها من الذهب بنفس وتيرة العام الماضي فإن إجمالي احتياطيات المنظمين ووفقًا لسيتي جروب فقد يزيد بمقدار 700 طن، في يونيو قام بنك الشعب الصيني بشراء 10.3 أطنان أخرى مما زاد من احتياطي الذهب بمقدار 84.3 طن في سبعة أشهر.

ديناميات احتياطيات الصين وروسيا من الذهب

إن الوضع الحالي في السياسة النقدية له الكثير من العوامل المشتركة منذ عام 2011 عندما استخدمت البنوك المركزية الرائدة في العالم بنشاط برامج الحوافز في الحرب ضد الأزمة الاقتصادية العالمية، على وجه الخصوص دفعت الشائعات بأن التيسير الكمي في الولايات المتحدة إلى ارتفاع التضخم دفعت أسعار الذهب / دولار إلى مستويات قياسية، أصبح من الواضح الآن أن برنامج شراء الأصول ليس خطيرًا كما كان يعتقد سابقًا، التضخم لم يتسارع إلى 50%، ومع ذلك فإن حقيقة أن 13 تريليون دولار من التزامات الديون يتم تداولها بعوائد سلبية بسبب السياسة النقدية الناعمة للغاية توفر دعماً جدياً للمعادن الثمينة، بالإضافة إلى ذلك فإنه يتفاعل بحساسية مع نمو عجز الموازنة الأمريكية. في 2009-2011 تجاوزت 10% من الناتج المحلي الإجمالي وفقاً لتقديرات مكتب ميزانية الكونغرس في عام 2049 سوف يزيد أكثر من الضعف مقارنة مع القيم الحالية تصل إلى 8.7% من الناتج المحلي الإجمالي.

يتوقع بنك يو بي إس أن يرتفع الذهب إلى 1450 دولارًا بنهاية عام 2019 وإلى 1500 دولار للأونصة بنهاية عام 2020 وسط ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار سوق السندات الأمريكية، وعلى المدى القصير يمكن لخطب جيروم باول أمام مجلس النواب ومجلس الشيوخ التأثير على ديناميكياته، يمكن لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يدحض ويصادق على فكرة وجود سوق مستقبلي لتخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في يوليو.

من الناحية الفنية طالما أن أسعار المعدن الثمين أعلى من 1،372 دولارًا و 1،352 دولارًا للأوقية (38.2% و 50% من الموجة المضغوطة لنموذج أيه بي= سي دي) ، يستمر المضاربون على الارتفاع في السيطرة على الموقف، يؤدي تحديث أعلى مستويات يونيو إلى تنشيط أيه بي = سي دي بأهداف تبلغ 161.8% و 200%، أولهم يتوافق مع علامة 1475 دولار والثاني - 1490 دولار.